Новый рынок: рискованные клиенты
Агрессивная политика крупнейших центральных банков сильно увеличила количество ликвидных средств во всем мире. К тому же, волна средств из падающего рынка акций из-под взорвавшегося пузыря должна была быть направлена в другое русло, чаще всего в наиболее рисковые сегменты рынка. Один из них - рискованные клиенты, у которых плохая кредитная история и непостоянные, небольшие доходы.
Желания одолжить деньги недостаточно - надо, чтобы такая публика тоже хотела одалживать деньги. Этих стимулов было более чем достаточно. Во-первых, проценты были не большие, поэтому дилемма, что выбрать - собственное жилье или хлеб насущный - в то время не была такой сложной. Во-вторых, одалживающие средства учреждения, для того, чтобы поощрить небогатых клиентов брать в долг, сначала давали "конфетку" - в первый год устанавливали очень маленький (или вообще никакой) процент; или сначала нужно было платить только проценты, не возвращая ссуду; или устанавливали небольшой процент, который после определенного времени должен был стать подвижным и т.д. Разнообразие таких стимулов, надо признать, было впечатляющим.
Некоторые, бравшие ссуду, не понимали, что для них могут означать ссуды на таких сложных условиях. Другие поняли, что, имея не большой и не постоянный доход (потому что часто теряют работу), скорее всего не могут себе позволить роскоши жить в собственной квартире. Тем не менее, они надеялись, что из-за увеличивающихся цен на жилье спустя некоторое время смогут перефинансировать свои ссуды на более выгодных условиях, заложив увеличившееся в цене жилье.
Счастливое начало
Цены на недвижимость в США действительно начали расти. Из-за усиливающейся глобализации снизившаяся опасность инфляции и отсутствие опасности террористических нападений позволило Федеральному резервному банку достаточно долго придерживаться политики недорогих денег. Утекающие с рынка акций средства с появлением нового класса покупателей недвижимости просто обязаны были увеличивать цену на недвижимость на рынке. Так что рост цен на жилье никого не удивляет. Финансовые структуры (банки и специализированные учреждения, выдающие ссуды на жилье) сначала радовались хорошему доходу - мало кто из рискованных клиентов не мог выплачивать ссуду, стоимость жилья на рынке также увеличивалась. Однако спустя некоторое время экономика США начала сильно расти - по сути, из-за того, что жители начали больше потреблять, используя как источник доходов ссуды, полученные при залоге жилья большей стоимости. В США это сделать намного проще, нежели в Европе, где такая практика не особенно популярна, тем более, в Литве.
Изобретательная модель финансирования ссуд на жилье
Почему рискованные клиенты хотели брать ссуду на приобретение жилья, мы уже объяснили - для большинства из них это было вроде недорогой лотереи, с надеждой на то, что цены на жилье вырастут. Однако почему финансовые структуры играли в такую рискованную игру? Ответить на этот вопрос помогут некоторые финансовые новшества в области ссуд на жилье.
Традиционная, просуществовавшая много лет модель ссуд на жилье была таковой: банк, предоставивший ссуду, получал проценты и комиссионные за предоставление ссуды. Сколько таких ссуд он мог выдать, зависело от суммы притянутых в банк вкладов. Предоставленные ссуды на жилье оставались на банковском балансе, так что, если какой-либо клиент банка становился неплатежеспособным, банк терпел убытки. В настоящее время в Америке дело обстоит по-другому. Банк, из предоставленных ссуд на жилье, создает набор, который становится залогом для так называемых заверенных облигациями ссуд на жилье (анг. Mort-gage-backed securities), которые продаются третьим странам - обычно другим финансовым учреждениям. Банк дальше только администрирует эти ссуды на жилье - переводит проценты и выплаты сумм основных ссуд владельцам упомянутых облигаций. Этот процесс называется секьюритизацией (англ. securitization), или оценкой ценных бумаг.
Что это дает банку? Несколько вещей. Во-первых, банк не ограничивается в своих возможностях привлечения вкладов. Он может выдавать больше ссуд на жилье и заработать больше комиссионных. Во-вторых, риск неплатежеспособности человека, взявшего ссуду, передается владельцам ранее упомянутых облигаций.
Мы живем в небольшом поселке в Вильнюсском районе. В помещении детского сада уже много лет действует клуб, где в свободное время собираются взрослые и дети. Теперь нам сказали,
ПодробнееХотелось бы выяснить, по какому принципу увеличивают «детские деньги». Они явно не поспевают за ростом цен в стране. Раньше это было существенное подспорье семье, а теперь – нет.
ПодробнееБрат хочет взять потребительский кредит. Можно ли использовать потребительский кредит не только...
У нас по соседству в частных домах с печным отоплением случилось два пожара. Почему никто не...
Этом году в результате индексации будут увеличены пенсии. Почему одинаковые пенсии увеличиваются...
Наверное, машина есть в каждой семье. И техосмотр «железного коня» — головная боль, особенно, если учитывать тот факт, что машины у многих наших граждан —...
ПодробнееТыквенный смузи с помело, Тартар из лосося с помело, Вьетнамский салат, Индейка с салатом из...
Овощные чипсы, Салат «Энергия», Картофельный суп с пекинской капустой, Кальмары с киноа, Хумус из...
Салат с курицей и виноградом, Суп с овощами и зеленью, Куриный суп с яйцом, Закуска кремом из...
Утка с апельсинами, баранья нога с розмарином, индейка в прованских травах, запеченный лосось с...
Салат с апельсином, авокадо и копченой скумбрией, теплый салат с уткой и красным апельсином,...
Творожная запеканка с апельсиновой цедрой, манник с яблоками и корицей, ленивые вареники с...
Салат с морковью и пряной заправкой, рис с имбирем и корицей, запеченная тыква с медом и...
Салат с запеченной тыквой и фетой, гречневый салат с грибами и яйцом, куриный салат с...
Овощной рис, финики с бри и беконом, сырники с сухофруктами и корицей, зразы с сухофруктами,...
Салат с тыквой и фасолью, крем-суп из тыквы с имбирем, тыквенное пюре, запеченная тыква с овощами,...
Домашний грушевый мармелад, яблочный сабайон, простой торт с инжиром, цукаты из яблок,...
Салат с мидиями, авокадо и грейпфр, томатный суп с мидиями, брускетты с сыром и мидиями, мидии и...
Америка представила новую стратегию национальной безопасности, которая повергла европейских лидеров в шок....
ПодробнееГлавный миротворец планеты Дональд Трамп присоединился к войне Израиля с Ираном.
Мир застыл в ожидании катастрофы. Мы привыкли к выражению, что человечество балансирует на грани
Лучше поздно, чем никогда. Так я могу оценить выступление нынешнего министра культуры Шарунаса
И почему это я всё больше пишу об имеющихся в нашей жизни недостатках и о плохих или неумных
В последние дни неравнодушная общественность наряду с налоговой реформой горячо обсуждала
Признаюсь честно: давно уже не смотрю ни «Евровидение», ни другие международные песенные конкурсы.
Закономерно, что на минувшей неделе внимание всего христианского мира было приковано к личности
Бессмертная аксиома Оруэлла о том, что в современном мире все равны, но некоторые равнее, в наших
Вопреки опасениям властей, стянувших к центру столицы немалые полицейские силы, многочисленный
