Новый рынок: рискованные клиенты
Агрессивная политика крупнейших центральных банков сильно увеличила количество ликвидных средств во всем мире. К тому же, волна средств из падающего рынка акций из-под взорвавшегося пузыря должна была быть направлена в другое русло, чаще всего в наиболее рисковые сегменты рынка. Один из них - рискованные клиенты, у которых плохая кредитная история и непостоянные, небольшие доходы.
Желания одолжить деньги недостаточно - надо, чтобы такая публика тоже хотела одалживать деньги. Этих стимулов было более чем достаточно. Во-первых, проценты были не большие, поэтому дилемма, что выбрать - собственное жилье или хлеб насущный - в то время не была такой сложной. Во-вторых, одалживающие средства учреждения, для того, чтобы поощрить небогатых клиентов брать в долг, сначала давали "конфетку" - в первый год устанавливали очень маленький (или вообще никакой) процент; или сначала нужно было платить только проценты, не возвращая ссуду; или устанавливали небольшой процент, который после определенного времени должен был стать подвижным и т.д. Разнообразие таких стимулов, надо признать, было впечатляющим.
Некоторые, бравшие ссуду, не понимали, что для них могут означать ссуды на таких сложных условиях. Другие поняли, что, имея не большой и не постоянный доход (потому что часто теряют работу), скорее всего не могут себе позволить роскоши жить в собственной квартире. Тем не менее, они надеялись, что из-за увеличивающихся цен на жилье спустя некоторое время смогут перефинансировать свои ссуды на более выгодных условиях, заложив увеличившееся в цене жилье.
Счастливое начало
Цены на недвижимость в США действительно начали расти. Из-за усиливающейся глобализации снизившаяся опасность инфляции и отсутствие опасности террористических нападений позволило Федеральному резервному банку достаточно долго придерживаться политики недорогих денег. Утекающие с рынка акций средства с появлением нового класса покупателей недвижимости просто обязаны были увеличивать цену на недвижимость на рынке. Так что рост цен на жилье никого не удивляет. Финансовые структуры (банки и специализированные учреждения, выдающие ссуды на жилье) сначала радовались хорошему доходу - мало кто из рискованных клиентов не мог выплачивать ссуду, стоимость жилья на рынке также увеличивалась. Однако спустя некоторое время экономика США начала сильно расти - по сути, из-за того, что жители начали больше потреблять, используя как источник доходов ссуды, полученные при залоге жилья большей стоимости. В США это сделать намного проще, нежели в Европе, где такая практика не особенно популярна, тем более, в Литве.
Изобретательная модель финансирования ссуд на жилье
Почему рискованные клиенты хотели брать ссуду на приобретение жилья, мы уже объяснили - для большинства из них это было вроде недорогой лотереи, с надеждой на то, что цены на жилье вырастут. Однако почему финансовые структуры играли в такую рискованную игру? Ответить на этот вопрос помогут некоторые финансовые новшества в области ссуд на жилье.
Традиционная, просуществовавшая много лет модель ссуд на жилье была таковой: банк, предоставивший ссуду, получал проценты и комиссионные за предоставление ссуды. Сколько таких ссуд он мог выдать, зависело от суммы притянутых в банк вкладов. Предоставленные ссуды на жилье оставались на банковском балансе, так что, если какой-либо клиент банка становился неплатежеспособным, банк терпел убытки. В настоящее время в Америке дело обстоит по-другому. Банк, из предоставленных ссуд на жилье, создает набор, который становится залогом для так называемых заверенных облигациями ссуд на жилье (анг. Mort-gage-backed securities), которые продаются третьим странам - обычно другим финансовым учреждениям. Банк дальше только администрирует эти ссуды на жилье - переводит проценты и выплаты сумм основных ссуд владельцам упомянутых облигаций. Этот процесс называется секьюритизацией (англ. securitization), или оценкой ценных бумаг.
Что это дает банку? Несколько вещей. Во-первых, банк не ограничивается в своих возможностях привлечения вкладов. Он может выдавать больше ссуд на жилье и заработать больше комиссионных. Во-вторых, риск неплатежеспособности человека, взявшего ссуду, передается владельцам ранее упомянутых облигаций.
За минувшие сутки на границе Литвы с Беларусью литовские пограничники развернули 5 нелегальных мигрантов, сообщила в субботу Служба охраны госграницы Литвы.
ПодробнееПрезидент Литовской Республики Гитанас Науседа и первая леди Диана Науседене в пятницу в базилике Святого Петра в Риме отдали последнюю дань уважения Папе Римскому Франциску.
ПодробнееПрезидент Литвы Гитанас Науседа и премьер Гинтаутас Палуцкас отказываются комментировать...
По словам министра экономики и инноваций Лукаса Савицкаса, из-за влияния пошлин США и повышения...
В Вильнюсе действует компания I-Photonics, связанная с белорусской группой предприятий Izovac,...
Еще на прошлой неделе президент США Дональд Трамп сказал, что может пойти на третий срок, потому что «многие хотят», чтобы он это сделал....
ПодробнееЯ начала работать в небольшой фирме, которой руководит семья мигрантов из Украины. Мне и трем моим коллегам предложено использовать свои автомобили для нужд...
ПодробнееВ этом году пасхальные каникулы выдались на славу по части погоды, которая порадовала,
Слежу вполглаза за калейдоскопом новостей, и почему-то мурлычу озорную песенку первоклассника в
Собрались мы недавно за праздничным столом одного 80-летнего юбиляра.
На фоне бурной международной жизни, в которой наши власти принимают посильное участие, сходу
Если вы думаете, что литовский истеблишмент больше всего волнуют вопросы обороны или, на худой
В минувшее воскресенье побывал на детском празднике (внучатому племяннику исполнилось 5 лет), но
Всё это было бы смешно, когда бы не было так грустно.
Ни разу эксперты, специализирующиеся на предсказаниях политического будущего планеты, не были в
С вами так не случалось, когда радостное событие государственного масштаба может конкретно вас
Литовскому национальному музею в этом году исполняется 170 лет. За это время он превратился из классического хранилища артефактов в динамичное пространство...
ПодробнееЛегкий кулич на йогурте, творожная пасха с медом и орехами, рулетики из ветчины с творожной...
Постный суп-гуляш, гуляш из свинины с подливкой, гуляш из курицы и шампиньонов, рыбный гуляш,...
Салат из бананов по-мексикански, миндальный суп из курицы, овсянка в стиле крем-брюле, шоколадное...
В четверг в Париже Президент Литовской Республики Гитанас Науседа принимает участие во встрече так
Парламентарии в четверг одобрили увольнение Дарюса Яунишкиса с должности директора Департамента
Ремигиюс Бридикис, предложенный на должность нового главы Департамента государственной
В больнице Вильнюса скончался один из четырех пострадавших в марте во время крупного пожара в
Литовский премьер Гинтаутас Палуцкас сказал журналистам, что поиск места для нового военного
Министр обороны Литвы Довиле Шакалене сказала в среду, что у нее нет сомнений в том, что Китай
Печальную весть подтвердил в пятницу порталу LRT сын журналиста Юстас Чекуолис.
В этот году Пасха будет довольно ранней и наступит одновременно у православных и католиков.
Ежегодно за неделю до Пасхи католики и православные христиане отмечают торжество Входа Господня в
ОВЕН Затаиться на время? Обстоятельства, включающие взаимодействие с коллегами, друзьями, спонсорами, могут быть напряженными. Стоит заморозить проекты,...
Подробнее
