Новый рынок: рискованные клиенты
Агрессивная политика крупнейших центральных банков сильно увеличила количество ликвидных средств во всем мире. К тому же, волна средств из падающего рынка акций из-под взорвавшегося пузыря должна была быть направлена в другое русло, чаще всего в наиболее рисковые сегменты рынка. Один из них - рискованные клиенты, у которых плохая кредитная история и непостоянные, небольшие доходы.
Желания одолжить деньги недостаточно - надо, чтобы такая публика тоже хотела одалживать деньги. Этих стимулов было более чем достаточно. Во-первых, проценты были не большие, поэтому дилемма, что выбрать - собственное жилье или хлеб насущный - в то время не была такой сложной. Во-вторых, одалживающие средства учреждения, для того, чтобы поощрить небогатых клиентов брать в долг, сначала давали "конфетку" - в первый год устанавливали очень маленький (или вообще никакой) процент; или сначала нужно было платить только проценты, не возвращая ссуду; или устанавливали небольшой процент, который после определенного времени должен был стать подвижным и т.д. Разнообразие таких стимулов, надо признать, было впечатляющим.
Некоторые, бравшие ссуду, не понимали, что для них могут означать ссуды на таких сложных условиях. Другие поняли, что, имея не большой и не постоянный доход (потому что часто теряют работу), скорее всего не могут себе позволить роскоши жить в собственной квартире. Тем не менее, они надеялись, что из-за увеличивающихся цен на жилье спустя некоторое время смогут перефинансировать свои ссуды на более выгодных условиях, заложив увеличившееся в цене жилье.
Счастливое начало
Цены на недвижимость в США действительно начали расти. Из-за усиливающейся глобализации снизившаяся опасность инфляции и отсутствие опасности террористических нападений позволило Федеральному резервному банку достаточно долго придерживаться политики недорогих денег. Утекающие с рынка акций средства с появлением нового класса покупателей недвижимости просто обязаны были увеличивать цену на недвижимость на рынке. Так что рост цен на жилье никого не удивляет. Финансовые структуры (банки и специализированные учреждения, выдающие ссуды на жилье) сначала радовались хорошему доходу - мало кто из рискованных клиентов не мог выплачивать ссуду, стоимость жилья на рынке также увеличивалась. Однако спустя некоторое время экономика США начала сильно расти - по сути, из-за того, что жители начали больше потреблять, используя как источник доходов ссуды, полученные при залоге жилья большей стоимости. В США это сделать намного проще, нежели в Европе, где такая практика не особенно популярна, тем более, в Литве.
Изобретательная модель финансирования ссуд на жилье
Почему рискованные клиенты хотели брать ссуду на приобретение жилья, мы уже объяснили - для большинства из них это было вроде недорогой лотереи, с надеждой на то, что цены на жилье вырастут. Однако почему финансовые структуры играли в такую рискованную игру? Ответить на этот вопрос помогут некоторые финансовые новшества в области ссуд на жилье.
Традиционная, просуществовавшая много лет модель ссуд на жилье была таковой: банк, предоставивший ссуду, получал проценты и комиссионные за предоставление ссуды. Сколько таких ссуд он мог выдать, зависело от суммы притянутых в банк вкладов. Предоставленные ссуды на жилье оставались на банковском балансе, так что, если какой-либо клиент банка становился неплатежеспособным, банк терпел убытки. В настоящее время в Америке дело обстоит по-другому. Банк, из предоставленных ссуд на жилье, создает набор, который становится залогом для так называемых заверенных облигациями ссуд на жилье (анг. Mort-gage-backed securities), которые продаются третьим странам - обычно другим финансовым учреждениям. Банк дальше только администрирует эти ссуды на жилье - переводит проценты и выплаты сумм основных ссуд владельцам упомянутых облигаций. Этот процесс называется секьюритизацией (англ. securitization), или оценкой ценных бумаг.
Что это дает банку? Несколько вещей. Во-первых, банк не ограничивается в своих возможностях привлечения вкладов. Он может выдавать больше ссуд на жилье и заработать больше комиссионных. Во-вторых, риск неплатежеспособности человека, взявшего ссуду, передается владельцам ранее упомянутых облигаций.
Я собираюсь отдать свой автомобиль на утилизацию. Какие документы мне нужно подать? Вячеслав
ПодробнееПравда ли, что как только часть людей уйдет из пенсионных фондов второй ступени, оставшимся увеличат обязательные взносы? Марта
ПодробнееИногда я слышу такое название «паллиативная помощь на дому». Хочу узнать, кому она положена. Я...
В каком случае долги списываются, а когда для списания долгов нет срока давности? Мартин...
Слышал, в начале октября приняты какие-то изменения для части получателей выплат из «Содры». Кого...
Международная обстановка сейчас такова, что нужно быть готовым к различным сценариям развития событий. По телевидению и в интернете часто появляются...
ПодробнееКлассический чизбургер, веганский гамбургер, рыбный бургер, бургер с окороком, бургеры из индейки,...
Грибной суп из маслят, грибной суп из маслят, суп с кукурузой, лисичками и сливками, суп из...
Миндальное печенье без муки, пикантное печенье, лимонное фигурное печенье, банановое печенье,...
Простой брусничный соус, мясной салат с брусникой, камамбер с бруснично-имбирным чатни,...
Испанская тортилья с картофелем и луком, картофельные вафли с сыром, суп-пюре из картофеля, салат...
Мексиканская закуска из кукурузы, вареная кукуруза с маслом и специями, салат с кукурузой и...
Оладьи из кабачка с куриным филе, кабачковые оладьи с беконом, оладьи из кабачков с творожным...
Салат с овсянкой и курицей, овсяный овощной суп-пюре, овсянка с запеченной грушей и орехами,...
Салат с уткой, сливами и ореховой заправкой, куриные грудки со сливами, пряные сливы в маринаде,...
Ягодный крамбл с мороженым, блонди с мороженым, баноффи с мороженым, трайфл с мороженым и малиной,...
Варенье из черной смородины, джем из дыни и персиков с ванилью, джем из крыжовника с лаймом, джем...
Террин с кабачками и шпинатом, террин с курицей и грибами, террин с лососем и брокколи, террин с...
Если в Литве громко смеются на свадьбе, хохочут на корпоративе или безудержно веселятся на выпускном, то наверняка мероприятие ведет какой-то известный...
ПодробнееГлавный миротворец планеты Дональд Трамп присоединился к войне Израиля с Ираном.
Мир застыл в ожидании катастрофы. Мы привыкли к выражению, что человечество балансирует на грани
Лучше поздно, чем никогда. Так я могу оценить выступление нынешнего министра культуры Шарунаса
И почему это я всё больше пишу об имеющихся в нашей жизни недостатках и о плохих или неумных
В последние дни неравнодушная общественность наряду с налоговой реформой горячо обсуждала
Признаюсь честно: давно уже не смотрю ни «Евровидение», ни другие международные песенные конкурсы.
Закономерно, что на минувшей неделе внимание всего христианского мира было приковано к личности
Бессмертная аксиома Оруэлла о том, что в современном мире все равны, но некоторые равнее, в наших
Вопреки опасениям властей, стянувших к центру столицы немалые полицейские силы, многочисленный
ОВЕН Приспосабливайся! Период очень важен для преодоления кризисов. А кризисы всегда вынуждают меняться и приспосабливаться. Именно это поможет вам...
Подробнее
